还在对股市悲观?这2个原因让台股本益比可望提升

定存股之现金殖利率社团-------请点

0050 0056 台湾50 ETF 退休 存股资讯分享

在日本举行的G20会议中,中美两国领袖展开双边会晤,中美贸易重启谈判,美国企业对中国华为供应零件也部分松绑,美国对中国输美3000亿美元的货品无限期暂缓加征关税。纵然如此,全球分工生产的情势不会再恢复,但物联网(IoT)、5G、电动车产业趋势发展还是会持续不间断。

根据经济部外销订单海外生产实况调查,2018年海外订单在国内生产比率占47.9%,年成长1.1%,主要来自传统货品接单增加。

但至下半年起,受到中美贸易纷争影响,部分厂商将生产线移回国内生产,2019年外销订单在中国和香港生产占约46.7%,较去年减少1.2%,而1月至5月资讯通讯产品(ICT)和光学器材之外销订单海外生产比重,已经较去年分别下降2.2%和2.8%。

目前在中国大陆和香港的厂商约15.8%考虑将生产线移往东南亚和移回国内,约43.8%将在2019年内调整,移回国内占约41.8%,又以资讯通讯产品占比最高约70.8%,移回台湾生产的产品为比较高端的,未来一年台湾的出口数字将还是成长。

台湾ICT生产供应链完整,包含半导体、伺服器和电子零件等形成岛内一条龙的供应链,除了台商将生产线移回国内,今年汇回国内资金预估累计达新台币5000亿元。

全球海外厂商也加码投资台湾,艾斯摩尔(ASML)投资金额已达美金35亿元,谷歌(Google)则扩大台湾的规模兴建大楼,微软(Microsoft)在台湾成立AI研发中心,2018年至2019年将投资新台币10亿元,亚马逊数位服务(Amazon web service)则扩大台湾的创新中心。

境外资金汇回享税率优惠

台股本益比可望提升

这些外商主要是看重台湾的软硬体整合能力、人才和智财保护制度,相对中国大陆,这是台湾的优势,笔者近期近距离观察中国人文发展,不论活动计画进行或财务报表仍是不精确,台湾相较则更具纪律。

7月3日立法院临时会三读通过《境外资金汇回管理运用及课税条例》,汇回资金可享税率优惠,其中75%为实质投资,25%可投资金融商品,这是继2011年起台湾的金融帐转为净流出之后,2018年下半资金开始出现转向并汇回台湾,对股市而言是一项利多,将可提升台湾股票市场的本益比。

虽然中美贸易再度协商,中国早也已经开始积极推动5G建设,根据元大论坛的MIC资料,中国所推的为2.6/3.5/4.8GHz的sub-5G频谱,中国手机供应商将于2019年第四季推出5G的手机,Sub-5G的传输速度比4G快,市场传言中国所推出的5G手机价格和4G手机的相差不远,MIC预估2019年5G手机出货量将达460万支。

美国则推行5G毫米波(mmWave)28G/39GHz的频谱,预估苹果公司将于2020年推出5G单晶片的手机,因此2021年5G手机将可达1.86亿支,2023年达4.4亿支。

为2020东京夏季奥运,日本将开通5G频道,是激起手机需求的第一项全球性的运动盛事,5G产业将带动相关零组件的出货量,包括5G晶片、高频天线、射频前端元件、散热、记忆体、小基地台、伺服器、交换机、储存设备、砷化稼等等。

5G相关供应商值得关注

同时,根据大立光执行长林恩平于股东会中提到2019年客户导入新机主要以多镜头为多,所指为3镜头,画素要求为一亿以上和细解析度,5G商转将带动手机镜头规格更往上,时序进入传统第三季旺季,投资人可于相关零件供应商中选择投资标的。

(作者为前元大金控集团证券公司自营部主管,现任麒鑫投资公司研究部资深副总经理)

定存股之现金殖利率社团-------请点

0050 0056 台湾50 ETF 退休 存股资讯分享

參考來源

喜歡這篇文章嗎?立刻分享出去讓更多人知道~