比买0050多赚9%的秘诀!用5个指标从ETF再精选,稳稳赚又能赚更多

比买0050多赚9%的秘诀!用5个指标从ETF再精选,稳稳赚又能赚更多

ETF 0050本身已经是个一篮子股票的组合,对投资人唯一的问题是,它仅是利用市值作为筛选指标,市值前50 大的公司不分好坏直接买进,这对于奉行财务精选个股的投资人而言,有再改进的空间。

从ETF再精选会更好,是真的吗?

在投资的过程中,总难免会追逐更好报酬率的可能,而ETF 0050本身已经是个一篮子股票的组合,对投资人唯一的问题是,它仅是利用市值作为筛选指标,市值前50 大的公司不分好坏直接买进,这对于奉行财务精选个股的投资人而言,有再改进的空间。

我们想一想,市值前50大企业均具有产业的代表性,也一定某程度上会反应景气的波动,而财务体质较佳的公司是否一定会有较优质的报酬,这就很值得我们透过实际的报酬率验算,来证实这样的假设。

首先我们先定义几个假设条件:

1. 筛选的财务采用年度报表。

2. 指标以这5个指标来筛选,凡通过的个股视为新的一篮子股票。

● 获利能力:ROE > 8%

● 竞争力:营业利益率> 0%

● 本业经营利:本业比例 > 80%

● 债信能力:负债比例<60%

● 金流能力:营业活动现金>0

3. 比较ETF与再筛选的一篮子股票进行近5年的报酬比较。

先从ETF 0050的最新名单(2018年11月)得到资料。

将五力分析的粗筛指标套入各家公司的财务数字(2017年报)中做出筛选后,可得到表4-3-1结果(筛选后剩下22档)。

将这22档个股当成是一个新的投资组合,与ETF 0050作为比较。因我们筛选资料取自2017年财报数据,故报酬率的比较期间采用2018年1月1日~2018年11月26日这段时间。整理如表4-3-2。

假设同样一笔钱分成两半,一半平均投入在22档个股中,另一半则是投入在ETF 0050之中,比较两者的报酬率发现,经过筛选后的投资组合报酬率为5.1%,而同一时期的ETF 0050报酬率则为-4.12%。一来一往之间,报酬率差了9.22%。

以2018年的数据来看,在一篮子的股票中再精选的策略,有助于再提高整体报酬率数字。从上表中也可看出个股的表现高低均不相同,22档精选股在同一时间内一样有部分个股陷入大幅亏损的状况,有信心捕捉特定产业状况的可考虑集中重压,以提高报酬率表现。

若没把握者,运用再筛选的精选股技巧,也有极高机会再提高报酬率。连选股都不想选的,那直接买ETF 0050就是你最好的选择。因为你不会得到比大盘更好的报酬率,但也保证你不会遇到单一个股大幅亏损的状况,利弊取舍由投资人自行抉择。

简单投资行为判断表:

· 不想选股,只想拥有大盘报酬:直接买进ETF 0050。

· 有能力选股想要更佳报酬机会:从ETF 0050再精选并分散买进。

· 对产业眼光精准:从ETF 0050精选后再判断当年度产业状况较佳者投入。

投资应掌握在自己手中

自己的命运应交付给旁人还是由自己决定,相信多数人的选择都是交给自己决定,不论这个结果是好是坏,只要是自己作出的决定,都应会坦然接受自己奋斗的结果,也会在这样的过程中努力的增加自身的经验与能力,来追逐更好的可能性。

但有没有哪件事情我们总是轻易交给别人处理,而在他人代为处理的过程中,我们总是一而再再而三的忍受对方不断的提出各种要求?

有的,那就是投资。这个在资本世界中最重要的行为,在大多数的时间里,我们总是被教育投资是一件复杂的事情,必须倚重专业投资机构来协助投资所需的大量资讯,同时我们也轻易的接受这样的论调,将宝贵的资金交付给他人并支付费用。但在多数的时候,顶多得到与趋近于大盘随机的报酬,甚至于在当年度资金发生亏损,投资机构还会跟你说:“你看大盘跌了5%,我只跌了4%,我的绩效优于大盘”。与其忍受这样的说词,还不如直接买进指数基金或是ETF的产品,来取得贴近大盘的报酬表现。

就实际而言,投资机构一点都不关心你的资金报酬绩效,它们只关心你交付多少资金与是否能够持续支付手续费用。你也不需要太惊讶,现实就是这么一回事,因为两方的利益并不一致。倘若有一间投资机构其索取报酬的方式不是采用固定费用的手续费,而是改采用绩效为正报酬时才索取正报酬一定比例作为费用时,你与投资机构的利害关系才会一致。

当资金没有成长时,对方便不能取得报酬,那可以想见机构一定会比你还关心资金的管控与绩效,因为没有绩效就没有费用收入。但很遗憾的,目前这样的收费机制只有在私募对冲基金曾经出现过,绝大多数还是采用固定费用制,如此便注定了投资机构不关心你的部位绩效的命运。

那我们该如何取回自己对于投资资金的掌控权呢?很简单,那就是自己投资就好。投资人心中第一个疑问就是,投资不是很复杂吗?大型投资机构都不一定可以做得好了,个人岂不是更差?嗯,这是一个好疑问,但我们首要的工作就是打破这个迷思。

投资机构本身有两大限制是无法改变的:

1. 投入的资金不是100%,必须先扣除手续费、广告费、管理费等支出。

2. 有恐龙症对于应变反应差,遇到企业有问题时跑不快,无法灵活对应。

而自己投资正好可以解决这两个大问题,不仅投资标的可以自己选,景气转向时,随时可以出场不用受制于资金部位。

用一个简单的逻辑来看,如果大型机构只要能贴近指数就算绩效卓越,那投资人最简单的作法就是仿照指数的组成配置来购入股票就好。以台股为例,台湾50指数对于大盘的连动率在90%以上,相对于上市柜上千档个股而言,整个需要筛选的比例已经大幅下降,那再从50档指标类股中选出财务绩效好的企业来投资,投资绩效优于大盘便是可预期的结果,而从前面的数据中也已经看到这样的结果。

那筛选会不会很困难呢?其实也不会,指标也不复杂。运用常见的券商网站的财务筛选工具,就可以快速的找出符合标准的个股。不要再让自己的资金掌握在与你利害关系不一致的人身上,把投资掌控权取回到自己身上,为自己的投资路打下良好的基础。

作者简介_股鱼

投资达人,擅长财报分析选股。毕业于台大机械工程所,现于科技公司担任研发主管。从大学起即对投资产生兴趣,经过多年的磨练,练就精准的财报分析技巧,能够领先大盘找出优质潜力股并解析财经讯息的真相,不用每天看盘杀进杀出,就能有稳定的获利与企业共享获利果实。

除了专研财报分析,也乐于与人分享投资知识及观念,除了担任理财投资课程讲师,也与各大财经媒体合作撰写教学专栏,将自己在股市投资的致胜心得传授给散户投资人,也期待每位投资人都能在投资的股海中自在悠游。

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