存股也有卖股时》靠一张表存1300万的会计师,教你学会4种“脱手时机”

学会如何买进之后,下一步就是学习如何卖出了。有人说:“会买是徒弟,会卖是师傅。”到底要于何时卖出股票,的确是一件困难的事。

卖出时机》符合4时机,即可卖出持股以下建议4种卖出的时机点:

1.股价达到设定目标价在买进一家企业的股票时,投资人应该要先了解这家公司,用现金股利折现模型(详见《会计师低价存股术 用一张表存到1300万》8-5)计算这家公司的价值。当企业的股价低于企业的价值时,投资人可以考虑买进股票。

当企业的股价慢慢上涨,达到设定的目标价,甚至超过企业的价值时,此时就是好的卖出时机。

2.买进理由消失如果当初是依据基本面分析决定买进,当企业的获利不如预期,或是前景转差时,此时就是好的卖出时机。

如果当初是依据技术分析决定买进,当技术线图转弱时,此时就是好的卖出时机。如果当初是跟高手的单买进,当高手卖出时,此时建议跟着卖出。

3.找到预期投资报酬率更高,风险更低的投资标的由于投资人的资金有限,当投资人发现预期投资报酬率更高,风险更低的投资标的时,就可以卖出风险相对较高,报酬率相对较低的标的。

4.帐面亏损达10%如果买进后股价不如预期,持续下跌,以致帐面亏损10%。此时找不出原因,大盘也没下跌,这时就建议分批陆续减损。

要知道投资一定有风险,不要太坚持自己的判断。试着回想一下,我们对自己所待的公司,所有的业务都非常清楚吗?所有的财务状况都非常了解吗?如果投资人对自己所任职的公司,都无法全盘了解,那对于其他上市柜公司,有信心百分之百完全了解这家公司吗?想必是没有办法吧。既然无法全盘了解,就代表投资有一定的风险,可能有一些细节没有注意到。

根据资本资产定价模型(CAPM,详见《会计师低价存股术 用一张表存到1300万》8-2),投资一家公司,必须承担系统性与非系统性风险。即使我们能够百分之百了解这家公司,也有可能面临到公司工厂被政府勒令停工、遭遇火灾等不可抗力的因素,导致股价下跌。更何况投资的公司有很多细节是我们不了解的,判断错误,投资亏损,在所难免。如果一时亏钱,就必须果断停损,先舍得小输才会大赢。

这方法看似容易,但却很难克服心理障碍。一般散户,当买进的股票股价上涨,急着获利了结,深怕之后股价下跌;当买进的股票股价下跌,散户却选择继续持有,不希望承认当时的决策是错误的。为了避免承认错误,患有摊平症候群(getevenitis disease),常常愈跌愈买,为了争一口气,反而让损失扩大。

换个角度来思考,为什么市场上有那么多人,愿意用很低的价格卖出持股,导致股价愈来愈低?股价愈来愈低,为什么市场上没有人发现这家公司的股价被低估?有没有可能是这家公司的展望改变,导致股价下跌却没有人敢承接呢?一般散户持有亏损股票,却卖出获利股票,所以常常亏损。正确的做法是:“砍掉亏损股票,让赚钱的股票继续发挥。”

停损方式》投资部位超过资产10%时,严格执行停损机制因此,当投资的部位超过资产的10%,就必须严格执行停损机制。停损的方式有3种,分别说明如下:

1.比率停损法比率停损法是依据进场点计算帐面损失,当帐面损失到一定程度时停损出场,此为最典型的停损方法。

投资人可以在帐面损失10%时,先停损1/4;当股价又下跌5%时,再停损1/4;当股价又下跌5%时,再停损1/4;当股价再下跌5%,出清手中持有最后的1/4持股。

假设投资人在股价100元时买进40张股票,当股价下跌10%,来到90元时,先停损10 张股票;股价又下跌5%,来到85 元时,再停损10 张股票;股价继续下跌5%,来到80元时,再停损10张股票;当股价再下跌5%,变成75元时,就将手中最后10张股票全部出清。采用此种方法停损,卖出总额为330万元,亏损70万元(详见表1)。

若是投资人完全不做停损,而是选择在股价下跌至75 元时才一次卖出,则卖出总金额为300万元(75×40×1,000),亏损金额高达100 万元(300 万−400万)。两者相比之下,完全不停损的亏损金额,约是采用比率停损法亏损金额的1.4 倍。

2.技术停损法以技术指标停损。例如跌破季线停损,股价破底停损等。

3.事件停损法当特定事件发生后,若没有达到预期的目标,则出清该部位。例如法说会展望低于预期、财报公布后获利不如预期、营收不如预期等(本文摘自《会计师低价存股术 用一张表存到1300万》第5章)。

參考來源

喜歡這篇文章嗎?立刻分享出去讓更多人知道~