李嘉诚一边卖卖卖,一边买买买,背后透露出哪些重要信息?

近几年来说,我们听到的有关李嘉诚的消息也几乎都是“卖卖卖”。但实际上,李嘉诚在卖的同时也买进了不少资产。那么,这一买和一卖之间透露出哪些重要信息?

李嘉诚一边卖卖卖,一边买买买,背后透露出哪些重要信息?

1、将中国大陆与香港资产卖卖卖

从2013年开始,李嘉诚就在一步步走“去地产”化道路。比如以26亿出售广州西城都荟广场(2013年)、以57.5亿元出售北京三里屯的盈科中心(2014年),以61.4亿元出售港灯16.53%的股份(2015年),以200亿卖掉上海陆家嘴的世纪汇综合体(2016年)等。

以下是近几年,李嘉诚旗下部分业务的交易时间、交易公司等的详细信息:

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总的来说,这5年左右的时间里,李嘉诚累计出手的地产资产将近1000亿港元。而出售的资产的特点主要有两方面,要么是收益不理想,要么就是资产市值已到合适的价位。

值得注意的是,李嘉诚的“卖卖卖”似乎还在继续,这方面从李泽钜的言语中能窥见一二。去年,李泽钜明确表示,除长江中心和和记大厦,其他楼盘都不是非卖品。而从2012年开始,李嘉诚便几乎不在内地和香港拿地,这“只出不进“的节奏无疑体现了其在去地产化的道路上的决心。

2、在欧洲市场买买买:

通过将中国大陆与香港资产“卖卖卖”,所获得的资金中有超90%都流入了欧洲市场,如下图所示:

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而就利益分布而言,如下图所示(以2016年为例):

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从以上两图可以清晰看出,一方面,从2012年开始,也就是李嘉诚旗下业务去地产化的时间节点上,其就开始大笔投资海外市场,且比较偏爱发电、天然气、能源等民生项目,投资总额超238亿美元。

另一方面,从2016年EBIT总额可以看出,5%的利润来自加拿大,19%的利润来自亚洲、澳洲等地区,而香港和内地仅占总利润的15%左右,最大的利润来源是欧洲(占59%左右),真是情理之中,意料之外啊!

3、背后的重要信息

A、毫无疑问的是,李嘉诚依然看好中国的发展,只是不再眷恋房地产。这方面的原因可从两个大方面探讨:

一、先来了解香港和内地的一些房地产的状况和走势。就香港房地产而言,此处房价几乎居全球最高,并预计在未来3—4年内,将有10万左右的一手房进入市场。而这楼市供应增长的背后或与美联储缩表时间点相撞(美联储的每次缩表都会对其他国家的经济产生一定影响,有可能会使其经济在1—2年后出现大幅度下滑)。

而就内地地产而言,国家一直在解决老百姓的住房上操碎了心,一直贯彻的思想也是“房子是拿来住的,而不是用来炒的”。在此背景之下,楼市调控思路也会发生改变,整个购房环境也会向更健康的方向发展。所以,由土地稀缺和人口稀少撑起的香港和内地一二线城市等,房价增长太快明显会存在一定风险。我们不能对李嘉诚、王健林等人的行为过分解读,但是,炒房者应该能从中得到一些警示。

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另一方面,就房地产利润而言,李嘉诚旗下的长江实业2017年收入不足300亿港元,内地年销售虽几千亿,但利润最多才几百亿,可想象的利润增长空间有限。故再过分执着于地产,对于李嘉诚而言似乎也没有多大的必要了。

B、自从2008年,金融危机席卷全球后,欧洲的水分似乎已经挤得差不多了,整个欧洲的市场经济也似有回暖的迹象。这方面,通过李嘉诚旗下长和系的主要资产置于欧洲可窥见一二。

而欧盟统计局最新发布的数据也能看出回暖趋势:欧盟28国和欧元区19国第三季度国内生产总值(GDP)环比均上涨0.6%,经季节性调整后同比均上涨2.5%,失业率再创数年来新低。这无疑延续了上季度经济增长势头,欧洲复苏脚步平稳。

C、到了李嘉诚这个年纪,更惦念的或许是接班人的问题,所以在投资上更趋向于求稳,稳稳的把一手打下的江山传给后辈。而在全球经济金融不确定性因素加剧下,投资稳定保守的资产、投资民生的需求乃明智之举。

最后,值得注意的是,李嘉诚是一个忧患意识很强的人,等到危机到来的时候,他已经做好了准备。但是,在抛售地产时,他又表示 “并不会放弃地产业务”。由此可见,房地产或许并不是日落西山,而是李嘉诚感受到了一种深深的危机,等到局势稍微明朗时,他有可能还会再杀回来。

參考來源

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